招商证券：专注社会责任 资产配置灵活

晓彤专职

社会责任投资基金是一种兼顾企业财务绩效和社会责任履行情况的特殊的证券投资基金。即将发行的汇添富社会责任股票型基金以长期价值投资和社会责任投资为基本的投资理念，采用社会责任指标和“自下而上”的策略精选个股，力求为投资者创造较好的长期投资回报。
短期来看，企业承担社会责任将不可避免的导致成本上升，盈利下降，但从长期来看，社会责任与企业的长期经济效益是相一致的。社会责任投资在资本市场上正逐步实现引导资源优化配置的作用，让更多的资源流向社会责任履行良好的企业，形成社会责任投资与企业发展的良性循环。
汇添富基金管理公司正在发行的以社会责任为主题的投资基金——汇添富社会责任股票投资基金。该基金将在长期价值投资理念的基础上，坚持社会责任投资，重点考察企业社会责任的履行，立足企业基本面，“自下而上”精选个股，努力实现投资目标。
灵活的资产配置。根据招商证券基金分类方法，汇添富社会责任基金属于灵活配置股票型基金，股票投资比例范围为基金资产的60%-95%，其中，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-40%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低为基金资产净值的5%。
独特的社会责任视角。基于初选股票库，汇添富社会责任基金将从上市公司对股东、债权人、职工、国家等的责任和资源、环境责任等方面，将净资产收益率、资产负债率、职工获益率、资产纳税率、单位净利润废物排放量等定义为该基金所关注的社会责任指标。
该基金将根据上述指标对备选股票进行动态综合评级，选择排名在前1/3的上市公司作为积极履行社会责任的上市公司，投资于这部分上市公司股票比例将不低于股票资产的80%。在这个基础上，再结合传统的“自下而上”方法精选个股，实现传统和创新方法的相结合。
风险提示：汇添富社会责任基金属于灵活配置股票型基金，股票资产投资比例为基金资产的60%-95%。受仓位限制影响，当股票市场大幅下跌时，该基金将承担较大的系统风险，因此不适合风险承受能力较低的投资者。